2026年4月，AI算力狂飙叠加英伟达Rubin、谷歌TPU全液冷强制落地，液冷行业迎来史诗级爆发。十大龙头产能全数拉满、百亿资金涌入扩产、在手订单直接排至2027年。国产供应链全面崛起，正式成为全球AI散热核心引擎。
No.1 英维克 · 全栈龙头
股票代码 002837 行业地位｜国内唯*英伟达NPN Tier 1认证，冷板市占率42%+，CDU市占率35%+
在手订单｜85亿元+，2026年Q1营收同比增长290%
当前产能｜月产5万组液冷模组（国内），马来西亚基地承担15%，泰国工厂Q3投产
扩产动作｜百亿级资金，重点适配英伟达Rubin / GB300全液冷方案
核心客户｜英伟达、谷歌、字节跳动、腾讯、阿里
订单排期｜已排至2027年Q4，新订单需排队交付
No.2 中科曙光 · 浸没王者
曙光数创 行业地位｜浸没式液冷全球第*，市占率60%+，C8000 V3.0兆瓦级整机柜PUE仅1.04
在手订单｜国家级超算+大型智算大单，浸没业务营收预计增长150%
当前产能｜量产全球首款兆瓦级相变浸没整机柜，单机柜功率900kW+
扩产动作｜投入50亿元，可适配6万卡规模AI集群
核心客户｜国家超算中心、腾讯、阿里
订单排期｜排至2027年Q3，供不应求
No.3 高澜股份 · 全能龙头
股票代码 300499 行业地位｜国内少数覆盖冷板/浸没/集装箱全技术路线，浸没市占率35%+
在手订单｜同比增长200%，海外中标8.6亿元大单
当前产能｜冷板年产30万套，CDU年产4200台
扩产动作｜投入30亿元，全面适配英伟达、谷歌技术标准
核心客户｜英伟达、华为、腾讯、字节跳动
订单排期｜排至2027年Q2，海外订单优先
No.4 申菱环境 · CDU龙头
股票代码 301018 行业地位｜华为昇腾、谷歌核心供应商，CDU市占率稳居第*
在手订单｜斩获8亿元大单，液冷业务营收预计增长250%
当前产能｜微通道冷板月产10万套，CDU满足全球头部批量采购
扩产动作｜8亿元定增，提升高端CDU和冷板产线
核心客户｜华为、谷歌、Meta、阿里
订单排期｜排至2027年Q3，满负荷运转
No.5 浪潮信息 · 服务器龙头
股票代码 000977 行业地位｜液冷服务器国内市占率60%+，拥有亚洲较大"天池"液冷基地
在手订单｜英伟达GB300全系列认证，液冷服务器订单破百亿
当前产能｜年产10万台液冷服务器，2026年计划扩至15万台
扩产动作｜投入50亿元扩建产线，同步升级冷板和机柜
核心客户｜英伟达、谷歌、阿里、腾讯
订单排期｜排至2027年Q4，高端型号交付周期24个月
No.6 工业富联 · 代工巨头
股票代码 601138 行业地位｜英伟达GB200 / GB300液冷机柜独*代工，全球AI服务器市占率30%+
在手订单｜独*承接Rubin全液冷机柜代工，液冷订单突破50亿元
当前产能｜冷板月产18万组，集成柜月产8000台，全球规模较大
扩产动作｜投入80亿元，重点提升Rubin专用机柜和冷板产能
核心客户｜英伟达、谷歌、微软
订单排期｜排至2027年Q4，新订单需提前锁定
No.7 强瑞技术 · 接头龙头
股票代码 301129 行业地位｜NVQD / UQD快接头英伟达核心供应商，市占率领先
在手订单｜独*供应Rubin专用接头，订单20亿元+，增速超300%
当前产能｜接头月产5万套
扩产动作｜投入10亿元，2026年月产提升至10万套
核心客户｜英伟达、工业富联、英维克
订单排期｜排至2027年Q2，高端接头供不应求
No.8 奇鋐科技 · 冷板龙头
中国台湾 行业地位｜Rubin架构专用冷板主力，市占率25%+
在手订单｜独*供应Rubin专用冷板，订单30亿元+
当前产能｜冷板月产8万块
扩产动作｜投入20亿元，2026年月产提升至15万块
核心客户｜英伟达、工业富联、英维克
订单排期｜排至2027年Q3，产能持续紧张
No.9 飞龙股份 · 液冷泵龙头
股票代码 002536 行业地位｜液冷泵获英伟达GB300认证，华为供应份额70%-80%
在手订单｜订单15亿元+，液冷泵业务预计增长300%
当前产能｜液冷泵月产5万台
扩产动作｜投入10亿元，适配高功率液冷系统
核心客户｜英伟达、华为、英维克
订单排期｜排至2027年Q2，核心客户优先
No.10 巨化股份 · 材料龙头
股票代码 600160 行业地位｜电子氟化液绝对龙头，市占率50%+，价格仅为进口1/4
在手订单｜订单10亿元+，液冷介质业务预计增长200%
当前产能｜电子氟化液年产5万吨
扩产动作｜投入15亿元，提升产能与纯度
核心客户｜英伟达、谷歌、英维克、曙光数创
订单排期｜排至2027年Q3，国产替代需求激增
2026年4月 · 行业核心数据
全球市场规模
150亿美元（约1050亿元），中国占比超60%
液冷渗透率
服务器28%，AI智算中心80%+，较去年翻倍
订单增速
十大龙头同比增长200%-300%，创历史新高
交付周期
核心产品18-24个月，高端品排队更久
扩产总额
十大龙头合计扩产资金超300亿元，产能扩张进入白热化
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